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市場主線：極端天氣擾動，美國信用下調

回顧0806當周大事件，國內重大事件是極端天氣帶來的氣象災害。華北、東北地區強降水導致洪澇災害，造成經濟損失。洪澇災害沖擊了我國重要的農業、制造業的生產供應鏈，對商品市場和經濟運行帶來了短暫的沖擊，商品市場在8月1日有過小幅沖高，次日隨即回落。當前受災區域已開始恢復，因此我們認為極端天氣造成的沖擊不具備長期持續的可能性。本周海外主線惠譽將美國信用評級從AAA級降至AA+級。美國信用評級遭到下調只會在短期內為市場帶來有限的擾動，10Y美債收益率短暫沖至4.2%之后又迅速回落至4.05%，中長期來看市場仍將會由貨幣政策和經濟基本面的走勢主導，因此長期影響較小。總而言之，極端天氣的影響將逐漸消散，評價下調的影響相對有限。

權益資金方面，0806當周，杠桿資金流入140.74億元，北向資金流入124.67億元，新發偏股型基金流入45.09億元，共計流入310.5億元；股權融資共348.28億元，南向資金流出14.93億元，產業資本凈減持50.23億元，交易費用損耗102.37億元，共計流出515.81億元。杠桿資金截至0806當周，兩融融資余額增加140.74億元。外資截至0806北向資金凈流入469.7億元；分行業來看，本月上旬流入前五名的行業分別是：醫藥，非銀行金融、房地產、石油石化、交通運輸，后五名分別是：計算機、鋼鐵、銀行、建材、有色金屬。權益市場資金持續流入，為本周股市持續帶來幅度可觀的漲勢。當前階段需要擔憂股市擁擠度持續反彈后的回調，短期內需要謹慎權益市場可能出現的階段性回調。

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