今年以來，傳感器領域投融資市場持續火熱，受國產替代、人工智能AI、人形機器人、自動駕駛等事件影響，包括MEMS傳感器、六維力矩傳感器、柔性傳感器、激光雷達、光纖傳感器、光學/光電傳感器等多個傳感器細分領域受到資本市場關注，傳感器在各個領域的重要作用日益獲得重視。

【資料圖】

國產傳感器市場具有這些特點：國產化率低，80%中高端傳感器芯片需要進口；國產替代空間大，中國傳感器市場占全球20%以上；技術壁壘高，面臨與國際巨頭技術與市場的雙重競爭挑戰。因此，國產傳感器領域更需資本進入，以促進產品研發以及市場開拓。

9月3日，我國知名證券機構中信證券發布《汽車傳感器系列深度報告》，在電動化和智能化等多項汽車新技術變革中，多條國產傳感器賽道將迎來發展機遇。

中信證券：磁傳感器市場由海外品牌主導，看好磁傳感器國產配套需求提升

9月3日，中信證券發布《汽車傳感器系列深度報告（一） 磁傳感器：無接觸測量位置、速度、電流，同步受益于汽車智能化&電動化》，認為在汽車智能化和電動化趨勢下，汽車對磁傳感器需求將持續增多，目前國內磁傳感器市場由海外品牌主導，但長期看好本土傳感器廠商發展機遇。以下為部分摘錄：

磁傳感器下游應用場景包括汽車、工業、機器人、消費電子等多元領域，當前市場空間約26億美金。

磁傳感器屬于非接觸式傳感器，基于電磁感應原理用于電流、速度、位置等物理量檢測，相較普通傳感器具備穿透性良好且信息量豐富等優點，具備廣泛的應用場景。

按技術原理的不同，磁傳感器可分為霍爾傳感器和磁阻傳感器兩類，其中霍爾傳感器具備體積小、壽命長、耐腐蝕、低成本等優點，在汽車及工業等有著廣泛應用，目前是最主流的磁傳感器芯片，占比約70%（Yole數據）；磁阻傳感器則具備高靈敏度與測量精度、功耗更低等優勢，但成本較高，目前占比約30%（Yole數據）。

按測量物理量的不同，磁傳感器又可分為開關、位置、速度、電流以及磁力計（電子羅盤）類別，分別對應不同功能。從市場空間來看，根據Yole數據及預測，2021年全球磁傳感器市場空間約26億美元，預計至2027年有望增長至45億美元，CAGR約9%。

▲來源：Yole

汽車電子是最重要增量，磁傳感器有望同步受益于汽車智能化/電動化，單車價值量有望達40~60美金。

在汽車電子場景下，磁傳感器可用于實時檢測汽車內部電路電流、輪胎轉速、汽車微電機系統狀態等信息，并向控制系統或后端電路反饋以實現整體閉環控制，提高系統可靠性。

在汽車電動化及智能化的發展浪潮中，磁傳感器的單車用量有望持續提升：電動化方面，新能源汽車以“三電系統”取代燃油車的發動機體系，對于電流檢測的需求量大幅增加；智能化方面，功能豐富+安全冗余考慮下汽車電子配置不斷提升，在電動助力轉向系統、防抱死系統、電子油門踏板以及電動座椅等眾多部件中磁傳感器用量顯著增加。

我們測算，一輛電動車磁傳感器的單車價值量合計約40~60美元（電動化和智能化各貢獻20~30美金），若考慮模組口徑則實際單車價值量更高。

磁傳感器市場由海外品牌主導，長期中看好本土廠商份額逐步提升。

目前全球磁傳感器芯片主流玩家包括Allegro、英飛凌、AKM、Melexis、TDK等海外廠商，尤其是在車規磁傳感器領域，海外頭部玩家占據了市場的主要份額。

納芯微、燦瑞科技、賽卓電子、矽睿科技、艾為電子、芯進電子、美新半導體等國內廠商亦在積極布局，與此同時，磁傳感器模組領域玩家包括中車時代電氣、比亞迪半導體、保隆科技等。

受限于起步較晚等因素，目前磁傳感器芯片的國產化率仍處于較低水平，我們測算當前國內廠商的全球市占率約為5%，仍有較大提升空間。

▲來源：Yole

近年來，國內廠商在磁傳感器領域實現品類擴張并在客戶導入方面進展積極，中長期我們看好國內汽車產業蓬勃的智能化及電動化升級趨勢推動磁傳感器的國產配套需求提升，本土磁傳感器芯片廠商有望迎來寶貴發展機遇。

本小節內容轉載自中信證券研究公眾號，報告更詳細內容請參看《聯合｜磁傳感器：無接觸測量位置、速度、電流，同步受益于汽車智能化&電動化》文章 ，本文僅分析產業情況，不具有任何投資建議。

國產主要磁傳感器廠商&簡介

多維科技：國內少數擁有8英寸磁傳感器芯片產線的IDM廠商

多維科技成立于2010年，總部在江蘇張家港，建有國內首條高性能磁傳感器晶圓8寸線，是中國本土唯一xMR高性能磁傳感器IDM廠商。

多維科技的磁傳感器晶圓代工廠擁有6英寸和8英寸MEMS晶圓產線，是第四代磁傳感技術——隧道磁電阻（TMR）的磁性感應芯片產線，提供完整的磁傳感器（AMR / GMR / TMR）開發及晶圓制造服務（包括設計、制造和測試），擁有國際先進國內唯一具備規模化量產能力的磁阻傳感器特殊工藝線以及配套的模組產線，年產10億個TMR磁傳感器。

截至2023年7月，多維科技已自主研發200多款各品類的磁傳感器產品，其中芯片系列產品包括磁開關、線性、角度、齒輪和磁柵系列傳感器芯片，模組系列產品包括TMR電流傳感器、TMR磁圖像傳感器、TMR齒輪編碼器、AGV磁導航傳感器等多款磁傳感器產品。

燦瑞科技：國內少數成功在A股上市的磁傳感器廠商

燦瑞科技2005年成立于上海，是專業從事磁傳感器及高性能數模混合芯片研發設計、封裝測試和銷售的企業，擁有磁傳感器、電源管理芯片、電機驅動、光傳感器芯片四條產品線，擁有近600款產品型號，是國家級專精特新“小巨人”企業。2022年10月成功在上海證券交易所科創板上市。

在磁傳感器業務方面，燦瑞科技是國內磁傳感器營收體量最大廠商，95%以上的傳感器都是霍爾傳感器，公司的磁傳感器芯片包括智能電機驅動磁傳感器芯片、開關型磁傳感器芯片、線性磁傳感器芯片等。2021年磁傳感器收入1.89億，全球份額1.08%。燦瑞科技采用“Fabless+封裝測試”的經營模式，晶圓在華潤包線生產。

矽睿科技：正尋求在A股IPO

矽睿科技成立于2012年，是國內MEMS傳感器、磁傳感器芯片主要廠商，是中國MEMS十強企業之一，國家級專精特新“小巨人”企業，中國具有影響力的傳感器企業。2023年1月，矽睿科技進行首次公開發行股票并上市輔導備案，擬在中國A股IPO。

矽睿科技產品包括多款MEMS傳感器，如六軸IMU、加速度計、環境傳感器、組合傳感器等；磁性傳感器芯片，如磁力計、磁編碼器、電流傳感器、霍爾傳感器等；及汽車與物聯網智能模組和系統。

納芯微：磁傳感器成為公司業務新引擎

納芯微成立于2013年，是高性能高可靠性模擬及混合信號芯片公司，聚焦傳感器、信號鏈、電源管理三大方向，2022年4月在上海證券交易所科創板上市，是中國半導體MEMS十強企業，國家級專精特新“小巨人”企業。

納芯微傳感器產品線豐富，據其2022年度報告顯示，納芯微正發力磁傳感器業務，推出了高精度、具有共模磁場抑制的磁角度傳感器，廣泛應用于汽車電子系統的方向盤轉角、閥門開度檢測等場景；推出了集成式電流傳感器并規模發貨，贏得眾多客戶認可；推出了車規線性磁傳感器并進入試量產階段，助力客戶實現系統功能安全；磁開關、磁輪速傳感器等方向研發進展順利。

此外，2023年4月，納芯微宣布與大陸集團旗下合資公司陸博就乘用車關鍵零部件磁輪速傳感器本土化項目簽署產品合作協議，推動磁輪速傳感器本土化生產。

美新半導體：擁有20多年MEMS傳感器研發生產經驗

美新半導體成立于1999年，擁有二十多年的MEMS傳感器研發及生產技術積累，是中國最早的IDM模式慣性傳感器供應商之一，中國半導體MEMS十強企業。

美新半導體傳感器產品主要有慣性傳感器和磁傳感器兩條線，慣性傳感器產品包括全球獨有的熱式加速度計、電容式加速度計、六軸IMU等；磁傳感器包括AMR地磁傳感器、低功耗霍爾開關等，其霍爾開關使用低功耗CMOS工藝，單個芯片內集成霍爾感應元件芯片。

賽卓電子：國內領先的車規級磁傳感器芯片本土供應商

賽卓電子成立于2011年，在車規級磁傳感器芯片領域具有多年自主研發經驗，是國內領先的車規級磁傳感器芯片本土供應商，國家級專精特新“小巨人”企業，其車規級磁傳感器芯片產品已在比亞、上汽集團、長安汽車、長城汽車、吉利汽車、蔚來、理想等整車廠實現批量裝車。

賽卓電子主要產品為磁傳感器芯片，已形成速度傳感器芯片、位置傳感器芯片、電流傳感器芯片三大產品線，廣泛應用于汽車電子和工業領域。公司的ABS輪速傳感器芯片、電子油門踏板位置傳感器芯片以及新能源汽車電流傳感器芯片等產品已通過AEC-Q100可靠性測試認證，其關鍵性能及可靠性指標參數達到或優于國際競品水平。

此前，賽卓電子曾沖刺上海證券交易所科創板IPO，但在7月20日撤回IPO申請。

希磁科技：涵蓋xMR晶圓到傳感器模塊的全產業鏈IDM廠商

希磁科技成立于2013年，是國內主要的磁性傳感器廠商，采用IDM模式，擁有以磁學領域的多名專家為核心的超過100人的研發團隊，涵蓋了從xMR晶圓到傳感器模塊的全產業鏈的設計開發和規模生產，國家級專精特新企業。

希磁科技擁有電流傳感器、磁性識別傳感器、磁圖像識別傳感器、厚度檢測傳感器、齒輪傳感器等豐富的磁傳感器產品，旗下有無錫樂爾，寧波希磁，蚌埠希磁，德國Sensitec子公司，其中德國Sensitec是磁阻傳感器和磁性微系統技術的全球領先廠商，2021年被希磁科技收購。

芯進電子：高精度線性霍爾傳感器出貨量居行業領先水平

芯進電子成立于2013年，是一家模擬和混合信號IC設計企業，其中霍爾傳感器技術國內領先，是國家級專精特新“小巨人”企業。

芯進電子圍繞霍爾傳感器技術開發了速度位置傳感器，高精度線性霍爾傳感器，高精度電流傳感器等產品線。高精度線性霍爾傳感器出貨量居行業領先水平，光伏逆變器領域前10大工廠均在采用含有芯進產品的電流傳感器模塊。高精度單芯片電流傳感器已經廣泛應用于光伏逆變器，OBC，家電和工業自動化等領域，出貨量居同行業領先水平。

艾為電子

艾為電子成立于2008年，是一家芯片設計公司，專注于高性能數模混合信號、電源管理、信號鏈等IC設計，累計擁有42種產品子類、產品型號總計超1000余款。

在磁性傳感器芯片方面，艾為電子主要為 5.5v 開關系列產品，并推出了線性 Hall 產品。

比亞迪半導體：車規級磁傳感器生產商

比亞迪半導體是我國第一大新能源汽車企業比亞迪旗下子公司，主要從事功率半導體、智能控制 IC、智能傳感器及光電半導體的研發銷售。智能傳感器涵蓋 CMOS 圖像傳感器、嵌入式指紋傳感器、電磁傳感器。

電磁傳感器產品線較為豐富，其中，車規級多合一電流傳感器可根據下游電機驅動控制器廠商的專業化需求進行定制化研發和生產，產品精度、線性度、響應時間均達到行業領先水平，擁有豐富的整車應用經驗，產品性價比較高；角度速度位置類傳感器可以適應復雜的環境，實現高精度測量，非接觸式的設計使得產品壽命更長、噪聲更低。

麥歌恩

麥歌恩成立于2009年，是一家專注于以磁性感應技術為基礎的芯片研發、生產和銷售的高新技術企業，國家級專精特新“小巨人”企業。2019年，麥歌恩與矽睿科技整合，共享資源，并保持麥歌恩公司與MagnTek品牌的獨立運行。

巨磁智能

巨磁智能成立于2013年，致力于磁電傳感與控制芯片技術研發，從傳感控制芯片的開發，到傳感控制模塊的開發、生產，再到基于物聯網應用方案的開發，實現生態鏈內的多維度整合式創新。巨磁智能是國家級專精特新“小巨人”企業。

巨磁智能實現了對傳感控制芯片技術壁壘的突破，填補了國內直流漏電傳感控制芯片的空缺。相對于國外芯片方案，巨磁智能擁有整套專利及自主知識產權，并已實現大批量的產品生產與交付應用到光伏、電網、電動汽車充電樁、航天等行業。

東方微磁

湖北宜昌東方微磁有限公司是中國船舶重工集團公司第七一〇研究所全資子公司，是一家致力于磁學計量和中國磁電產業發展的高新技術企業，建有國防科技工業弱磁一級計量站、磁電子技術國家地方聯合工程實驗室、湖北省磁電子工業技術研究院，擁有國內第一條MEMS磁傳感器芯片生產線。

東方微磁的MEMS生產線2015年底全部調通，是國內首條可滿足工業化生產的磁芯片生產線，保守產能為1000片/月，每年至少可生產月2億顆芯片，共有濺射鍍膜、光刻、真空、測試等設備進60臺。

結語

隨著國產替代浪潮的來襲，以及人工智能AI、人形機器人、自動駕駛、新能源等新技術變革對產業的深刻影響，傳感器在其中發揮的重要感知作用日益得到重視。

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目前，磁傳感器、MEMS傳感器、六維力矩傳感器、柔性傳感器、激光雷達、光纖傳感器、光學/光電傳感器等多個傳感器細分賽道已經獲得資本重視。

在資本的加持下，國產傳感器企業將得到快速發展，提升競爭力，從而全面實現中國智造！

※本文部分資料來自中信證券公眾號《聯合｜磁傳感器：無接觸測量位置、速度、電流，同步受益于汽車智能化&電動化》文章 。

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